交易场所作为一个准金融机构对各方面的建设都有很高的要求，运营交易场所就如同建造一座大楼一样，首先你要打好地基，地基稳了，平台才能长久发展。打地基这件事是很多人看不到的，或者是看到不愿意去干的，因为这件事费时费力，短期看不到效果。但是近些年随着监管层不断提出“交易场所要为实体产业服务”这一核心要求，让越来越多的交易场所意识到，不做好基础工作就会成为被“关停并转”的对象。

那么这些基础工作包括那些呢？本文将从人才规划、结算规划、品种规划、仓储规划、仓单规划以及区块链、物联网应用来进行阐述。

人才规划

人才是大宗商品交易所的第一核心竞争力，纵观全球知名交易所，都有各自的人才招募计划和人才培养方案。优秀的交易所，必然有一支优秀的团队；平庸的交易所，必然缺乏一支稳定的团队和不团结的团队。交易所之间的竞争，最终分析下来还是团队和团队之间的竞争，一支有战斗力的团队，可以充分发挥交易所的潜力，可以最大化的利用交易所的资源创造更大的价值，这就是交易所的核心竞争力。

交易所需要什么样的人才？

人才最重要的特质是品德端正，一个人的能力固然重要，但若没有良好的品德作保证，能力再强也是徒然。因为他有可能利用他的能力去犯罪 ，这样的人，谁敢信任和重用呢？道德是一种职业操守，是承担某一责任或从事某一职业时所表现的职业精神。对于交易所来说，最应看重的是一个人的品德。能力可以培养，可品德却无法培养的。对于一个业务上、技术上能力很强而品德上有问题的人，交易所不应允许这种人的存在的。因此，交易所在招聘员工时首先要把人品放在第一位。

交易所人才除了具备良好的品德外，最重要的就是以下专业能力了：

1、具备金融创新及产品设计的人才，交易所面向的企业形式、资质、需求差异太大，很难用现存标准化产品去满足这个市场需求；

2、风控人才，风控是交易所永恒的核心和主题，而且中小企业的融资需求更是一个巨大的市场需求，而中小企业差异化太大，所以如何识别企业风险是一个重要的问题；

3、互联网应用人才，融资业务、交易业务、投资等等，是不断降低企业风险识别成本、融资成本、资金成本的方式，互联网与金融的结合在交易所是很重要的领域；

4、产业型人才，交易所的定位是服务实体经济，同时，基于这一定位及属性所构成的其市场参与主体、服务对象，又主要为中小企业及其行业，以及相应的商品生产流通企业，因此，交易场所亟需产业人才。

事实上，交易所其实并不缺乏领导者，目前国内绝大多数交易所缺乏的是不管人事、不管钱财，只管运营的操盘手。这个操盘手，就是各个交易场所一系列交易产品和服务产品、以及其产品体系的设计者、架构者；是向领导者提供经营管理规则和运营方案的总规划师。

这个操盘手在很多交易所担任的岗位是总经理或者常务副总经理，这个岗位是交易所的核心人才，有了这个人，他可以利用自身的人脉资源为交易所招募来市场、技术和风控等人才。

那么如何判断一个操盘手能力的高低呢？

最简单的一个标准是：能利用自己的工作经验及资源为交易所量身打造一套适合自身发展的运营体系，而不是把自己原先的体系完全照搬到现交易所身上。

去哪里寻找人才？

交易所获得高素质人才一般分为外部人才引进和内部人才快速培养这两种渠道。目前来看，内部培养太慢，跟不上行业的快速发展，因此外部引进某些人才成为了几乎所有交易所的首选。

今年年底，清理整顿各类交易场所三年攻坚战就将结束，据粗略统计，全国通过验收可开展交易的大宗商品交易场所也就剩下200家左右，这200家交易所按照5个高管岗位去核算，行业总需求高管人数顶格是1000人，但是大家知道目前大宗商品交易所行业真正可以胜任的高管有多少人吗？不会超过500人。因此到哪里去寻找这稀缺的500人就成了准备启动的交易所的重大难题。

接下来，我们分析一下各种寻找的途径：

1、交易所人力资源部门通过普通招聘网站

通过普通的招聘网站去寻找交易所人才如同大海捞针，因为交易所行业是一个小众高端行业，这个领域的人才极少会把自己的简历放到普通招聘网站上，或者去普通招聘网站找工作。

2、通过行业猎头

很多交易所认为这是一个比较不错的方式，所谓专业的猎头会推送许多简历，本来这应该是一个比较好的途径，但实践过程中效果也不好，主要原因是专业猎头其实并不专业，一个连交易所都搞不明白的猎头会为交易所精准的找到人才是不现实的。

3、通过软件公司等第三方介绍

近些年，软件公司由于业务需要接触了很多交易所的投资方和职业经理人，因此软件公司会顺带为一些交易所推送人才，这种方式就属于撞大运了，如果推荐对了，软件公司、交易所和职业经理人三方皆大欢喜，如果推荐错了，就会产生各种矛盾。

4、通过专业机构人才库进行筛选

目前，交易场所创新服务联盟在去年建立一个专家人才库，目前录入的人数已达136人，联盟今年的重点工作之一就是持续建设大宗商品行业人才库，把大宗商品领域内有能力、有经验的产业、金融、物流、交易、法规、IT等专家资源进一步整合，输送给大宗商品交易所。未来，联盟将继续强化打造大宗商品领域高端智库和高端人脉圈这项职能。

人才的薪资

关于交易所总经理的薪资状况可以参考今年6月份两家交易所在网上发布了招聘高管的信息。

1、海南大宗商品交易中心招聘CEO、风控总监、市场总监、研发总监和财务总监五个岗位，这些岗位的薪资都是年薪100万元人民币以上。

2、上海邮币卡交易中心招聘总经理，该岗位设定年薪总额为200万元人民币，由基本薪资、节点激励和阶段性目标考核奖励构成。

交易所招聘岗位的薪资应参照市场化原则，综合考虑引进人才的资历、学历、岗位职责、市场价值等各方面因素灵活定级定薪。

人才的培养

1、与国内大学合作开展人才培育项目

大连商品交易所近年来与对外经济贸易大学、中国科学技术大学、大连理工大学、吉林财经大学、东北财经大学和清华大学等大学陆续开展了人才培育项目。交易所通过开展这些项目，不但培育了专业的人才，还可以把优秀的人员招入交易所为己所用。

2、去先进成功的交易所学习

应该多去同行业成功的交易所学习，学习他们的成功经验，更要学习如何少走弯路。

3、去行业资深机构或组织去学习

定期参加各类研讨会、座谈会和培训会，期间成功的交易所负责人、行业专家和学者等会在会议期间集中为参会单位答疑解惑。

结算规划

目前，在工农中建四大行退出交易场所业务合作，第三方支付机构公信力不足、问题频发的情况下全国股份制银行、地方性商业银行和地方性清算中心承接了国内大宗商品交易场所资金存管业务，比如全国股份制银行平安银行、民生银行、浦发银行、招商银行、光大银行、渤海银行、地方性商业银行九江银行、上海银行、南京银行、齐商银行和地方清算中心山东清算所、江西清算所、青岛清算所、北京清算所等。

值得关注的是自2015年开始，各地政府开始布局清算所要素市场，区域清算所开始在市场上相继亮相，资金安全性成为交易所业务发展的首要问题。

截止目前，全国已经在上海、天津、江苏、江西、北京、山东、青岛、贵州、福建、宁夏、陕西、广州、江西、大连等地成立地方清算中心。当前结算体系百花齐放，不同的交易场所根据自身情况以及当地政府政策选择不同的结算机构进行合作成为了最大的阶段性特征。

交易场所行业虽然支付结算机构众多，但并不意味着监管的弱化，相反监管政策不断加强，门槛不断提高，2017年1月23日，央行下发《加强交易场所类特约商户资质审核和风险监测严禁为非法交易场所提供支付结算服务》文件，内容显示要求支付机构和商业银行严禁为非法交易场所提供支付结算服务。

2019年3月22日，中国人民银行发布《关于进一步加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》不得以任何形式为非法外汇、贵金属投资交易平台，非法证券期货类交易平台，以及未取得省级政府批文的大宗商品交易场所等非法交易提供支付结算服务。

未来，交易场所只有取得省级人民政府的批文或者是白名单才能接入银行、清算中心。以上政策也在很大程度上打击了黑平台，为正规平台的发展提供了良好的空间。

国内大宗商品交易场所结算机构分析

1、银行

四大国有大行已经基本停止与大宗商品交易场所的对接业务，对于现在开展业务的全国股份制银行和地方商业银行而言，其提供的“存管”业务过于简单，银行其实并未向交易场所提供第三方存管服务，大部分银行所做的仅仅是根据交易场所的指令提供支付清算服务。

2016年6月15日，建设银行在官网上发布提示称，“E商贸通”主要为企业级电子商务平台及平台会员提供出金、入金、查询等支付结算功能。“E商贸通”业务并未为平台提供资金监管、托管、存管功能，也未提供代理理财、代理销售等服务。

建设银行在提示中表示，“我行发现个别交易场所及其代理商、会员服务机构存在夸大交易收益并通过QQ群、微信群、网络直播平台、论坛等方式指导客户进行交易操作的行为。针对部分企业假借我行名义进行不实宣传的行为，将依法保留追究其法律责任的权利。”

大家看懂了吗？在这类业务中，交易场所在银行开立一个总账户，平台利用银行的清算系统进行分账管理，包括根据交易结果在投资者和其交易对手平台会员代理商间进行资金分配、扣取手续费等。

虽然投资者是通过银行将资金是打入了交易平台的账户，但银行与投资者之间没有资金监管协议，实际上无法起到资金监管的作用。

银行一般不会介入交易，你不知道真实公允的交易数据，交易所的数据无法核对，所以只能根据交易所的指令转入转出资金。

2、第三方支付机构

对于第三方支付机构，笔者在前面已经做了简要分析，三方支付公司不具备托管、存管的能力，也无法识别风险。

只要投资者下单，资金就会转入交易平台的支付账户。由于支付公司的所有功能集成在平台的交易系统中，平台仍能通过操纵系统挪用客户资金。

近几年，很多资质不全、业务不正规的交易场所除了找第三方支付机构合作外，还在与一些做四方支付的机构（聚合支付）在合作。

那么什么是聚合支付呢？聚合支付，是指只从事“支付、结算、清算”服务之外的“支付服务”，它依托银行、非银机构和清算组织并借助其支付通道与清算能力，结合自身的技术与集成服务能力，将多个银行、非银机构、清算组织的支付服务整合到一起，为特约商户提供系统性服务，服务内容包括但不限于“支付通道”、“集合对账”、“技术对接”、“差错处理”、“运行维护”服务等，以此减少特约商户在接入和维护支付服务时的成本支出，提高商户的运营效率。

应该说聚合支付未来的市场应用空间极大，但是这个领域目前也极度混乱，为了短期的暴利，很多聚合支付机构沦为“黑产”的洗钱工具，大宗商品交易场所涉入到这个领域绝对是凶多吉少。

3、地方清算中心

建立统一的登记结算制度，意味着登记、交易、结算业务的分离。由结算中心负责登记和结算业务，而交易场所则专注于交易平台的建设和维护。这样可以降低现有交易结算体系带来的风险，有利于推动整个行业规范化发展。

结算中心可以对交易场所相关业务进行系统的监督：首先，所有投资者的开户资料及其他信息均提交至结算中心；其次，投资者的资金流转均需通过结算中心，所有的交易和资金动向都处在结算中心的监控下，结算中心握有监管的主动权。

通过这种深度的监管模式，大宗商品交易场所可以从根本上防范各种违规行为，提升行业公信力，对消除我国大宗商品交易场所传统监管模式的弊端有积极意义。 

品种规划

大宗商品交易所的业务核心在于交易，而交易的核心在于交易品种。由于目前国内地方监管部门对于大宗商品交易所上市新品种实行审批制，拥有更多的优势交易品种意味着未来更大的业务空间，因此大宗商品交易所对于交易品种的争夺已经进入白热化。

从国际上来看，全球主要的交易所都有自己的王牌交易品种，例如，芝加哥商品交易所（CBOT）拥有农产品期货；洲际交易所（ICE）则拥有布伦特原油和西德州轻质原油等王牌能源类衍生品，而纽约商品交易则擅长轻质原油及黄金类等商品的交易，伦敦金属交易所（LME）拥有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金等有色金属。

从国内来看，成功的大宗商品交易所也有自己的王牌交易品种，比如，无锡不锈钢交易中心的不锈钢和镍、青岛国际商品交易所的尿素、牡丹国际商品交易中心的大蒜、广西糖网食糖批发市场的糖。

首先明确一下什么是大宗商品？

大宗商品定义：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。同时，在金融投资市场，大宗商品也可作为期货、期权等金融工具的标的来交易，具有金融属性。

大宗商品品类：在能源化工、金属及农副产品产业中，大宗商品主要包括了煤炭、原油、铁矿石、大豆等上游产品和橡胶、化纤、合金、成品油等中游产品，构成了我国各行各业的源头与基础。

 什么样的大宗商品适合线上交易？

1、必须易于储存

因为大宗商品交易所的交易是远期交易，所以商品必须能储存一段时间。不能储存的商品就不能保证在以后的第一时间交货。这类商品就不能上市交易。对于易腐商品，还必须进行经常性的检验，以确保该商品在交割期内不发生品质变化。

2、必须具备能分级的条件

大宗商品交易所的交易看不到商品本身。因此，商品的品级要比较确切，品质规格要统一。交割的商品允许卖方交规定范围内的其他品级。当卖方交其他品级的商品时，要以当时的结算价格为基准给予买方折扣或贴水。这样，可以扩大交易商品的范围。使卖方有货可交，也防止垄断。

3、拥有众多的买主和卖主

大宗商品交易所的买卖交易须通过自由、公正的竞争决定价格，因而要有众多的买主和卖主。

4、价格波动频繁的商品。

任何个体组织都不能囤积产品和控制价格，没有政府对价格、生产和销售的严格控制。政府的支持价格和控制生产的政策，不能消除价格波动。因为，只有价格波动大的商品，才能产生利用价格变化获利的投机意识。才能使套期保值者得以利用大宗商品交易所回避价格波动的风险。

以上说的是大宗商品交易所上市品种的基本特点，但是有了这些特点是不是就可以上市运作呢？答案显然是否定的，这里面还有如下几个因素需要重点考虑。

1、该品种的上市是否符合当地产业的实际需要。

2、是否具备运作该品种的实力，比如股东里面有该品种行业的核心企业。

3、该品种在省内有没有其他交易场所上市相近的品种

4、该品种是否符合国家相关政策，比如扶贫政策、援疆政策等等。

5、选择的品种要在交易所一定的品类范围之内，超出范围意味着跨入另外一个行业，运作难度比较大。比如以农副产品为主的交易所不要去做金属。

要把大宗商品交易所做成功，首先要选择好交易品种。好的交易品种能带来大的交易量，大宗商品交易所行业通常有着赢家通吃的特征，交易量越大，交易品种的流动性就越好，如此交易商就能达成更好的交易，或者价格更好，或者在相同价格下成交规模更大。所以，交易量吸引着交易量，流动性追随着流动性，把交易量积累到较高量级，才能在该品种上拥有较高的护城河，因为此时竞争对手即使开发了类似的品种，也难以获取交易量，因为赢者已经出现，通吃。

仓储规划

大宗商品交易场所不仅仅是提供大宗商品交易的场所，也是实体企业进行套期保值和风险管理的场所，它对服务产业客户、服务实体经济的功能日益凸显。依托于交易场所仓储体系的实物交收作为商品交易的最终环节，为大宗商品交易场所的功能实现提供了最根本的制度保障。

一、大宗商品交易场所仓库分类

仓库是保管、储存物品的建筑物和场所的总称，仓库按不同的标准可进行不同的分类。

1、按使用范围分类

（1）自用仓库。是生产或流通企业为本企业经营需要而修建的附属仓库，完全用于储存本企业的原材料、燃料、产成品等货物或货物。

（2）营业仓库。是一些企业专门为了经营储运业务而修建的仓库。

（3）公用仓库。是由国家或某个主管部门修建的为社会服务的仓库，如机场、港口、铁路的货场、库房等仓库。

（4）出口监管仓库。是经海关批准，在海关监管下存放已按规定领取了出口货物许可证或批件，已对外买断结汇并向海关办完全部出口海关手续的货物的专用仓库。

（5）保税仓库。是经海关批准，在海关监管下专供存放未办理关税手续而入境或过境货物的场所。

2、按仓库保管条件分类

（1）普通仓库。指用于存放无特殊保管要求的物品的仓库。

（2）保温、冷藏、恒湿恒温库。指用于存放要求保温、冷藏或恒湿恒温的物品的仓库。

（3）特种仓库。通常是指用于存放易燃、易爆、有毒、有腐蚀性或有辐射性的物品的仓库。

（4）气调仓库。指用于存放要求控制库内氧气和二氧化碳浓度的物品的仓库。

3、按仓库建筑结构分类

（1）封闭式仓库。这种仓库俗称“库房”，该结构的仓库封闭性强，便于对库存物进行维护保养，适宜存放保管条件要求比较高的物品。

（2）半封闭式仓库。这种仓库俗称“货棚”，其保管条件不如库房，但出入库作业比较方便，且建造成本较低，适宜存放那些对温湿度要求不高且出入库频繁的物品。

（3）露天式仓库。这种仓库俗称“货场”，其最大优点是装卸作业极其方便，适宜存放较大型的货物。

4、按建筑结构分类

（1）平房仓库。平房仓库的构造比较简单，建筑费用便宜，人工操作比较方便。

（2）楼房仓库。楼房仓库是指二层楼以上的仓库，它可以减少土地占用面积，进出库作业可采用机械化或半机械化。

（3）高层货架仓库。在作业方面，高层货架仓库主要使用电子计算机控制，能实现机械化和自动化操作。

（4）罐式仓库。罐式仓库的构造特殊，呈球形或柱形，主要是用来储存石油、天然气和液体化工品等。

（5）简易仓库。简易仓库的构造简单、造价低廉，一般是在仓库不足而又不能及时建库的情况下采用的临时代用办法，包括一些固定或活动的简易货棚等。

5、按库内形态分类

（1）地面型仓库。一般指单层地面库多使用非货架型的保管设备。

（2）货架型仓库。指采用多层货架保管的仓库。在货架上放着货物和托盘，货物和托盘可在货架上滑动。货架分固定货架和移动货架。

（3）自动化立体仓库。指出入库用运送机械存放取出，用堆垛机等设备进行机械化自动化作业的高层货架仓库。

无论是大宗商品交易场所，还是期货交易所，在选择商品交收库位置的过程中，一般会根据品种的特点合理布局，在主要产销区、集散地及交通枢纽地区设置交收库。这些仓库不仅能提供交收的相关服务，还能提供很多增值服务如金融监管服务等。

二、大宗商品交易场所仓储模式分析

大宗商品交易场所构建仓储体系主要有三种模式：自建仓库、租赁仓库、与第三方仓储企业合作。

1、自建仓库

笔者认为，大宗商品交易场所该不该自建仓库，应按其实际需要来决定。自建库的优势集中表现在以下三个方面：

（1）自建库作为大宗商品交易场所的一个组成部分，与交易场所相关部门的关系十分密切。在统一调度下，自建库可以围绕交易场所的经营目标作出快速、灵敏的反应，便于交易场所对供应、仓储、加工、配送等服务情况进行全面掌控，进而满足交易场所在货物存储时间和空间的实际需求，充分显示出交易场所对交易全过程的控制力。特别是在配送活动频繁时，自建库能根据实际经营业务的轻重缓急，作出合理的安排并付诸实施。

（2）大宗商品交易场所对自建库握有百分之百的控制权。这样就可以通过内部行政权力有效控制仓储运作的各个环节，便于在统一计划下提高协调运作效率，维护经营周转稳定性。

（3）自建库优势还得益于服务协调性强，能有效地保障货物存储安全，有效地为交易活动提供仓储物流服务支持。有条件的话，交易场所还能在提供加工配送、物流金融等一系列增值服务中，创造、增加盈利的契机。

尽管如此，自建库与其他类型仓库相比却存在着明显的不足。

（1）自建库一次性投入很大。圈了地后须平整土地，建办公楼，布局室内仓库和堆场，并配置相应起重设备和承担库内驳运的铲车、吊车和车辆，这都需要投入一定量的资金。

（2）自建库一般只服务于自身交易场所的需求，承接外来仓储业务往往是经营中的短板。在满负荷运作时，外来业务一概被拒；淡季有库容想对外做业务时，往往业务量小，自建库存储量不饱和的话，对任何一个企业来说，都有可能变成一个沉重的包袱。

（3）交易场所有了自建库后，必须配备一支专业化的仓储管理团队。目前，我国物流业现代化程度不是很高，关键在于从事仓储管理人员的综合素质不高，面对错综复杂的物流问题往往措手不及。因此，要维持仓库稳定运作，必须引进专业人才和培养一支高素质的经营管理团队，这都需要不间断地投入资金。

2、租赁仓库

租赁仓库的优势是，从财务的角度上看，可以使交易场所避免仓库的资本投资和财务风险，租赁仓库不要求交易场所对其设施和设备做任何投资，交易场所只需支付相对较少的租金即可得到仓储空间。租赁仓库一般由出租方按照承租方的要去建造仓库或者承租方根据自己的要求寻找适合的仓库，承租方的费用比较简明，一般只需按期支付租赁费用，而仓库的维护费用则由出租方负责。

租赁仓库的劣势是在一定租赁期内，租赁的仓储面积是一定的，不会随交易场所库存量的改变而改变。租赁仓库的租金通常是根据交易产所在一定时期内租用仓储空间的大小来收取的，租赁仓库的租金合约一般期限都很长，而交易场所租用的空间大小是基于该期限内的最大储存需求决定的，当交易场所的库存没有达到最大值时，租金不会因为仓储空间没有被充分利用、存在空余而减小，因此租赁仓库的租金不会随着库存水平变化而每天波动，它与库存水平无关，不属于库存持有成本，租赁仓库的租金费用属于仓储成本，它会随市场供求情况发生变化，受市场上可供租赁的仓储空间的供给量与需求量的制约。

3、与第三方仓储企业合作

目前国内大宗商品交易场所的仓储模式大都采用了与第三方仓储企业合作的方式，以伦敦金融交易所（LME）为例，LME选择的就是与第三方仓储企业合作的模式，LME目前在全球拥有600多家核准货仓，用于铜、铝、铅、锌、镍等各种金属的存储及交收。这些仓库分布在北美、欧洲及亚洲等地的34个港口与地区。LME的仓库体系有着自身独特的特点，具体如下：

（1）仓库所有权不归属LME，具体的经营活动由不同的仓储公司负责。LME只负责前期对仓库的地址、仓储公司及具体仓库的审核与批准，仓库选定之后，日常的管理与运作包括仓库的盈亏完全由各自的仓储公司担当。

（2）LME对从仓储公司的批准要求严苛，除了对仓储公司的资本实力的要求外，还对仓储公司的管理能力和经验有严格的要求，只有具备相当资质的仓储公司，才能在满足LME严苛要求的基础上，成为其仓储运营商。目前LME的仓储公司基本都是一些从事金属贸易多年、具有丰富经验、信誉卓著的专业机构，如Metro、Pacorini等。

（3）只有获得LME批准通过的仓储公司才能申请在交收点认证仓库。LME还对交收点仓库物流设施、管理人员经验、出入库及库存规模有相应的要求。

同时，LME设立了仓储管理委员会，这种以仓库俱乐部形式运行的仓储体系，可以很大的程度上将LME与仓储公司紧密联系起来，满足各自不同的诉求、实现双赢，最终帮助LME成为全球大宗商品交易中心。

从理论层面来说，降低仓储成本最有效的途径是与第三方仓储公司合作。但令人遗憾的是，国内前期仓储业出现的重复质押问题已经影响到人们对第三方仓储公司的信赖，也从侧面揭示出我国第三方物流环境尚不成熟、诚信经营缺失、监管不到位、市场体制和机制不完善等各类问题。在这种情况下，有能力的交易场所选择自建仓库也是有一定道理的。

另外，在这里还要补充说明与第三方合作仓储交收的另一种方式，既厂库合作。所谓厂库，是以厂家取代传统意义上的仓库，以生产能力和相应的信用保证作为出具仓单(即厂库仓单)的依据，出库时按照买方要求在规定时间内提供相应质量和数量的实物，以履行交收义务。

与传统的仓库交收制度相比，厂库制度的好处有三：

一是有效降低交收成本，免去了将交收商品运到指定交收仓库的运输成本、装卸及短途倒运成本以及入库商品的检验成本等；

二是能积极吸引现货商的参与，在厂库交收方式下，交收操作基本与现货购销无二，便于现货企业掌握和操作，同时，由于交收成本的降低和厂库制度的便利性，将更容易吸引和带动现货商进入交易场所；

三是促进大宗商品交易场所功能发挥，由于交易场所与现货市场共用一个流通渠道，有效实现了两大市场的无缝对接，更容易消除价格背离。

厂库制度并不是我国交易场所的凭空杜撰，而是启发于美国的沿依利诺斯河交收体系。目前，我国实施厂库制度的大宗商品交易场所中，青岛国际商品交易所的尿素品种比较有代表性，国内期货交易所的品种有豆粕、豆油和棕榈油，芝加哥期货交易所(CBOT)的大豆、玉米、小麦、燕麦、豆粕、豆油，东京谷物商品交易所(TGE)的豆油、豆粕等品种也采用类似的交收体系。

三、大宗商品交易场所搭建仓储体系建议

对于那些有意向有能力建自有仓库的交易场所来说，须着重考虑的是如何结合实际需求配置相对应规模的自建库，并充分发挥自建库优势，尽量做到以适度投入博取最大的利益。

须注意的是，在筹建过程中，交易场所作为一个企业，需顺应地方发展远景规划的要求，最好能收购兼并经营状况差的社会仓库，避免重复建设带来的社会资源浪费。

但是，对于极大多数缺乏资金的交易场所来说，自建库因投入成本高，可能不是最好的选择。因此，应该结合交易实际运作情况，挑选一些声誉好的第三方仓储企业合作，共同探索当下适合大宗商品交易场所仓储模式，尽可能靠第三方仓储企业的专业服务降低仓储成本。在此基础上，在满足交易实际需求中快速反应，真正让交易双方得到安全、快捷、简便和高满意度的服务。

仓单规划

仓单在大宗商品交易场所方面主要作用是支持交易和融资，仓单对大宗商品交易场所的建立，对提高竞争力，发挥了促进作用。因为仓单提供了买卖双方达成交易需要的所有关键信息，因此，它为商品交易场所奠定了基础。仓单的交易既增加了交易量，又降低了交易成本。由于买方无需看货，所以交易没有必要在仓库或检验地点进行。仓单是利用高信用独立仓库实施商品交收的工具，从效率和信用度优于买卖双方的直接商品交收。

1、仓单定义、要素及分类：

“仓单”是国际物流界通行的概念，我国1999年颁布的《合同法》中“仓储合同”首次引入“仓单”一词。合同法里面说的仓单是说存货人交付仓储物的，保管人应当给仓单。这个东西相当于一个出库单、入库单的概念。信贷机构能够接受的仓单和法律意义上能够接受的仓单是有区别的。法律意义上仓单很宽泛，但信贷机构能够接受的仓单只是当中的一部分。

根据《合同法》第386条规定，仓单包括下列事项：

(1)存货人的名称或者姓名和住所。仓单是记名凭证,因此应当记载存货人的名称或姓名和住所。

(2)仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记。在仓单中,有关仓储物的有关事项必须记载,因为这些事项与当事人的权利义务直接相关。有关仓储物的事项包括仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记等。这些事项应当记载准确、详细,以防止发生争议。

(3)仓储物的损耗标准。仓储物在储存过程中，由于自然因素和货物本身的自然性质可能发生损耗,如干燥、风化、挥发等，这就不可避免地会造成仓储物数量上的减少。对此，在仓单中应当明确规定仓储物的损耗标准，以免在返还仓储物时发生纠纷。

(4)储存场所。储存场所是存放仓储物的地方。仓单上应当明确载明储存场所，以便存货人或仓单持有人能够及时、准确地提取仓储物。同时，也便于确定债务的履行地点。

(5)储存期间。储存期间是保管人为存货人储存货物的起止时间。储存时间在仓储合同中十分重要，它不仅是保管人履行保管义务的起止时间，也是存货人或仓单持有人提取仓储物的时间界限。因此，仓单上应当明确储存期间。

(6)仓储费。仓储费是保管人为存货人提供仓储保管服务而获得的报酬。仓储合同是有偿合同，仓单上应当载明仓储费的有关事项，如数额、支付方式、支付地点、支付时间等。

(7)仓储物已经办理保险的，其保险金额、期间以及保险人的名称。如果存货人在交付仓储物时，已经就仓储物办理了财产保险，则应当将保险的有关情况告知保管人，由保管人在仓单上记载保险金额、保险期间以及保险公司的名称。

(8)填发人、填发地点和填发时间。保管人在填发仓单时,应当将自己的名称或姓名以及填发仓单的地点和时间记载于仓单上，以便确定当事人的权利义务。

标准仓单是由期货交易所指定交割仓库按照交易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实物提货凭证。由于标准仓单是一种流通工具，因此它可以用作借款的质押品、或用于金融衍生工具如期货合约的交割。标准仓单里面又分仓库仓单和厂库信用仓单，仓库仓单是卖方把货物先运到交易所指定的交割仓库，拿到存货凭证（即仓库仓单），然后买卖双方交割时，交割该存货凭证。买方拿到仓单后可选择提货，或将仓单转让；厂库信用仓单是由厂库以担保方式开出，在交易所指定地点交货的标准仓单。与仓库仓单的区别在于信用仓单可以暂时没有货物，但必须在交割前确保买方可以顺利提货。

与国内期货交易所的“标准仓单”相对应的“非标仓单”，即未经交易所注册的仓单，非标仓单是由仓储企业签发给存货人或货物所有权人的记载仓储物提货权的物权凭证，并不在交易所进行注册。非标仓单格式不统一，对应的商品种类不局限于期货品种，更多地运用于现货市场。非标仓单主要用来进行质押融资，流通性相对于标准仓单而言较弱。

“标准仓单”和“非标仓单“的说法是围绕着国内交易机构来定义，以交易所是否注册来区分，并非从仓单的基本属性和要素等标准上来区别，根本上只能属于交易平台性质的自定标准，不是行业标准。

2、仓单交易的优势：

仓单交易与现货贸易相比具有以下优势：

1、一次验收制单多次背书,多次交易优势显著。仓单现货交易标的物是仓单，仓单是保管人收到仓储物后给存货人开付的提取仓储物的凭证，可以通过背书，转让仓单项下货物的所有权，或者用于出质。收到具有背书和保管人盖章签字的仓单即视为拥有货权，因此比起现货交收每次移库运输，仓单一纸单据的流转速度更快和交易成本更低。

2、减少货损。实物不固定地点交收或指定地点交收，因此产生的每一次运输，每一次卸货，每一次交收都会对货物包装、品质有损害，甚至增加了货物被毁被盗抢替换的风险。实物交收次数越多成本越大风险越大；但是仓单交收在不移库的前提下，仓单交收几千次几万次都不会因此造成货损。

3、节省谈判周期和成本。如因仓单交货地点固定明确且位置在公认物流中心，运输成本、定价依据、质检机构、仓储服务费用等可清晰预估，且对交易双方往往都公平和经济，很容易达成交易定价；而实物交货地点不固定或者指定地点对交易价格和风险影响颇大，实际上事关交易双方的强弱地位，都需要买卖双方就运输、质检方式、港口、保险等方便进行长期费时的洽谈沟通。

4、高效定价机制基础。各类商品的定价机制往往是基于主流仓单仓储地确定的，仓单交收地点明确且集中，经过一定时间的积累，会形成当地主流贸易商的公认价格，如LME铜价，上海保税区铜价、佛山有色价格、芝加哥小麦价、新加坡油价等等。买卖价格更透明，有效提高成交效率。这对于大宗商品购销双方都很重要。不同主流交易区域的仓单价格容易确定区域差价，用升贴水定价很便捷，这也是全球期货合约交割全部采用仓单交割的主要原因。

5、品质验收专业中立。仓单上要求载明仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记，储物的损耗标准等等要素，且入库时对进出的货物进行严格验货, 仓库才会出具有效的仓单凭据。由于仓单模式下货物品质服务机制中立，即使用户发现收到与仓单不符的货物时, 也由于仓单的信用机制对仓库价值很大，仓库能支持各方及时地处理和解决，即更换货物或由责任方赔偿。仓单和提单是物流服务中仅有的必须有货物验收和质检服务的高端物流服务，提单主要用于国际贸易，仓单可以用于国内或国际贸易，我国仓单服务普及度远远低于欧美，中国物流公司绝大多数没有货物品质管理能力，管到包装完整已经尽力了，这是中国内贸货物假劣泛滥的重要原因之一。

6、交易各方固定资产投资最低，社会化仓库利用率高。在实物交易模式下，交易双方的仓储资产和管理能力建设都需要较大的配套投资，并且利用率较低，有的季节不够用，有的季节空闲。在仓单交易模式下，交易双方都不需要大型仓库，而是按数量承担仓单期间公共仓库租金即可，长期成本最低，而仓单仓库服务大量客户，天然拥有较大使用率，投资收益明显高于货主自备仓库。

7、金融服务配套功能强。仓单在欧美法律上是无争议的物权凭证，并有转让和质押的便捷背书功能，既可以用来做质押融资的担保物，也可以做贸易融资的买入资产，在重视书面单据的金融界长期以来被用于多种金融服务，使得投资和融资需求都能得到仓单的支持。所有西方主流银行都有众多的仓单融资和结算服务产品，大多数主流证券公司有多种基于仓单的商品融资和衍生产品供投资人选择，其仓单金融产品丰富程度领先中国金融界三十年以上。

尽管仓单交易的优势很多，但是在国内，我们还面临很多问题，主要是相关法律法规不完善，缺乏全国统一的仓单登记公示平台，在近几年证监会牵头对地方交易场所清理整顿之前，中国有上千家各种大宗商品交易场所，但为什么这些交易场所并没有为金融机构、仓储管理企业以及货主提供实实在在的货品流转服务，就是因为缺乏一个对于大宗商品价值的共同认定标准和有效流转机制，这个机制不是一两家交易场所能制定的，它其实需要相关参与方达成一个共识，共同认同一个标准，在这个标准体系下货物能够有效流通，相关配套融资服务能够进入。

这种体系下生成的电子仓单，对应的是一份资产，是一种权益，而这套体系建设完成之后，将有可能为存货的流转及基于存货价值的融资提供更高效的服务。

3、对国内大宗商品交易场所建设仓单体系的建议：

1、完善交易场所仓储体系建设

仓库应该按照《中华人民共和国合同法》第三百八十六条规定记载仓单内容：（一）存货人的名称或者姓名和住所；（二）仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记；（三）仓储物的损耗标准；（四）储存场所；（五）储存期间；（六）仓储费；（七）仓储物已经办理保险的，其保险金额、期间以及保险人的名称；（八）填发人、填发地和填发日期。仓库确保仓单的真实性、唯一性和有效性，不重复签发仓单，或签发与实物不符的虚假仓单。

2、大力开展仓单交易

交易场所仓单交易是指交易商通过仓单交易系统以挂牌的方式发出仓单买卖信息，这个信息就会把仓单包含的一系列关键的字段包括品牌、仓库、品级、规格等一系列的因素都体现在里面，买卖双方通过仓单系统进行筛选，可以根据自己要的品牌、地区因素选择，从挂牌信息里筛选出符合自己要求的信息再进行摘牌，于当日完成结算交收的行为。

在交易方面，大宗商品交易场所必须要提供及时性和流动性，大宗商品交易场所应该吸收一些有自信、资金实力的大型产业生产企业、贸易公司以及风险子公司等等参与交易场所的活跃交易的服务。

3、结合区块链技术发展

区块链技术的发展，为解决仓单面临的问题提供了技术上的新思路。区块链技术具有的去（多）中心化、数据公开透明、数据可溯源和难篡改特性对于构建组织间的互信关系，提高仓单信息的可信度，跟踪和记录仓单流转的完整信息具有重要意义。大宗商品交易场所应该依托核心机构的权威性建立仓单市场联盟，这有利于实现核心企业的信用传递，提高仓单的信用水平，同时打通物理世界与数字世界的信任壁垒，建立可信仓单系统体系。

4、与期货交易所开展仓单串换

所谓期货仓单串换，是指客户通过期货经纪公司向期货交易所提交申请，将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。大宗商品交易场所的交易品种有很多也是期货品种，大宗商品交易场所应该积极与期货交易所洽谈合作，尝试开展期现结合业务，打通大宗商品交易场所与期货交易所之间的通道，为客户提供仓单串换服务，并协调仓单持有方、需求方、仓库、期货交易所等相互配合开展此业务以服务实体经济发展。

5、与相关行业组织开展合作

针对市面上绝大部分电子仓单，只能在其所处交易场所系统内流转，不受其他交易场所认可的情况，国内大宗商品交易场所应该积极参与相关行业组织开展的电子仓单登记公示平台建设，共同建设国内大宗商品电子仓单登记公示平台，这个平台可以打通所有系统之间的界限，让同一个数据在多个系统之间、多个平台之间、多个环节之间调取共用。

平台与交易场所等信息平台、交易市场的系统对接，保证市场上的各方实现互联互通。平台可以为交易场所存货做增信，降低融资成本；建立银行信心，帮助银行建立风控体系，提高交易场所客户的贷款额度；以存货为核心的大数据及征信，为交易场所建立借款人及交易方的信用体系；提升交易场所在仓储物流和现货流通方面的服务能力和盈利水平。平台的终极目标是在实现仓单与存货一致性的基础上，电子仓单可以在多个交易场所之间实现通用的结算、交易和融资。

区块链、物联网的应用

区块链技术在交易场所的应用

从目前技术水平和业务形态来看，市场比较一致的看法是大宗商品交易所是区块链技术应用的极佳场景。

在区块链的优势上，商品交易所本身确实存在大量多方参与者进场交易的情况，而且目前已基本实现全线上流程。由于商品交易本身单笔大额的特征，其每笔交易背后的信用成本都居高不下，在进入交收期牵涉到货物的出入库时更为明显，仓单和货物的匹配问题至今没有完美解决方案，仍依赖于仓储物流企业的信用担保。引入区块链，可补上现货交易所这关键的一环。这也为交易所将其上交易凭证（仓单）进行资产证券化提供了技术支撑，使得依赖于交易和数据构建的新型征信体系得以实现。

而在区块链的局限性上，商品交易所的业务形态决定其并不受影响。如交易频次瓶颈，因为商品交易所只针对产业客户，则交易频次本身属于中低频，远未达到区块链响应极限；商业合理性问题，在单笔交易信用成本巨大的背景下完全可覆盖区块链技术成本；线上线下互联问题，同样由于单笔交收体量足够大，有足够空间应用物联网技术对其进行全覆盖。

对商品交易所而言，交易登记只是其诸多职能中的一环，其作为市场组织者对基于区块链技术的交易凭证进行背书，市场内自然形成的交易依托于该技术实现了防伪防篡改。交易所的中心职能得到体现，而区块链技术也得以充分施展，两者形成天然互补。

物联网技术在交易场所的应用

交易场所指定仓储机构是商品存储确权的载体，在仓库部署物联网传感器设备，可以为货物真实性与货权唯一性提供保障。物联网传感器设备，需要纳入部署在云的统一管理平台管理，保证设备身份认证信息可靠、设备心跳数据正常、采集数据不被篡改，建立可信的传感器网络。可信物联网方案使用技术对于商品货物进行持续监控，降低人为监控产生的不稳定因素，为仓库信用提供更强力的背书。

使用安全工业网关连接仓储机构传感器与云端物联网管理平台，确保数据链路的保密性与可靠性，底层加密机制确保互联网上传输传感器数据的安全性，有效降低仓储机构部署传感器的成本及门槛，促进平坦化。物联网管理平台使用组装式设备注册方式，设备第一次注册使用其指纹信息便会被记录，后续停止监控、替换、更新等操作会被记录下来，确保可信的设备接入。同时，物联网平台提供成熟的用户管理及访问权限管理，不同批次商品对应不同传感器，仅允许利益相关方访问相关传感器数据，并提供更加完善的数据解析算法，确保传感器对于商品持续监控的有效性和可信性。

管理平台会根据利益相关方要求，存储历史传感器数据，或转发实时视频服务机构的内部管理需要。物联网平台保证系统性能、容量、以较低成本让众多的设备共享到网络中。管理平台允许客户自定义传感器报警阈值，自定义风险控制标准，使用机器执行监控规则，降低人为干预比重，降低人工操作风险增强仓储生态的可信性。

利用物联网+区块链黄金组合，可以打造科技赋能、真实、可信、可追踪及基于在仓、在途的控货产品，围绕产成品交易过程构建交易流程监控、预警、处理，形成基于交易信用的可信底层资产,真正打通线上线下的交易形态，构建全新的诚信体系。

区块链技术和物联网技术的出现推动了传统仓单管理登记向数字化、智能化的转型与创新，也为仓单提供了一种高效管理、流转的方式。使用区块链+物联网这对黄金组合，从根本上提升了数字仓单的效力，具体表现在：

1、实现非标准仓单的数字化，提高非标准仓单和非标准仓单项下货物的管理效率和管控效力，扩大仓单市场；

2、增强非标准仓单的可信性和安全性，从而增加非标准仓单的流动性；

3、盘活库存，提高商贸效率，优化区域金融和贸易生态环境。